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3家外资行申请基金托管资格 有望带来差异化竞争

2020-05-29 02:59:32 证券时报 

证券时报记者 陆慧婧

今年以来,基金行业进一步扩大对外开放,从公募基金管理人到基金托管,都可看到外资机构的身影。昨日,德意志银行(中国)有限公司递交《商业银行申请基金托管人资格核准》的申请,成为4月份以来继汇丰银行和花旗银行之后第三家申请此项资格的外资银行。

部分领域具相对优势

目前的公募基金托管格局,仍是中资商业银行掌握较大份额。根据银河证券基金研究中心的统计,截至去年底,工商银行(601398,股吧)托管非货币基金总资产超过1万亿,建设银行(601939,股吧)、中国银行(601988,股吧)、招商银行(600036,股吧)等6家银行托管资产均超过5000亿,排名前十的机构占全市场份额的80%以上。

境内基金托管市场已是一片红海,对于即将进场的外资新军,多位业内人士坦言,在代销能力上,外资银行无法与中资行相比。

一位商业银行基金托管部人士表示,外资银行在业务能力及组织架构上,都与中资机构有着明显差距。“托管业务,外资机构依靠的是自己的系统和服务,而国内基金托管更多的还是延续“谁销售谁托管”思路,托管取决于机构自身的基金代销能力。相比之下,境外银行在国内网点有限,基金销售处于弱势。他们申请基金托管资格应该是作为长远布局,未来的业务重点可能会放在跨境业务上。”上述商业银行托管部人士称。

一位基金公司产品部人士分析,外资银行在国内做基金托管也具有相对优势。比如,合格境内机构投资者(QDII)基金等产品境内境外都需要托管机构,若境内外选择同一家托管行,在业务联动性上或许能提供更好的服务;另一方面,外商独资管理人即将加入公募领域,从全球业务合作及合规方面考虑,他们也应该会倾向于选择外资行作基金托管。

上海一位基金公司产品部人士认为,绩优主动权益基金更适合在外资行托管,这类基金可以作为外资银行高净值客户资产配置的工具。

比拼综合服务能力

有业内人士预计,互联网基金销售势头强劲,除了少数代销能力较强的商业银行继续保持优势外,很多商业银行的基金保有率都在下滑,未来基金托管需要依靠销售带动的局面或许会发生变化。

上述商业银行基金托管部人士表示,国内外的托管业务,无论是监管方式还是服务都有许多差异。例如,国外托管机构普遍开展了证券借贷以及质押品管理等业务,国内这块发展仍比较受限,这也导致国内托管机构综合服务能力较弱,代销在基金托管中起到主导作用。

“随着互联网平台兴起,银行在基金销售上的优势逐渐弱化。加上证券市场迅速发展,托管机构也将可以提供更多的增值服务。公募基金托管从比拼销售向比拼综合服务能力转化,应是大势所趋。”上述商业银行基金托管部人士认为,外资银行申请基金托管资格也给国内机构带来启示。“大家应该更多地从提高服务质量、提升服务效率,拓展全球市场的角度出发,而不应该通过基金代销带动托管业务。”

(责任编辑:李显杰 )
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